登基为帝

    太平十一年（1031年）六月初三日，辽圣宗去世，皇太子耶律宗真继位，是为辽兴宗。六月初六日，辽兴宗的生母元妃 萧耨斤，自立为皇太后，并临朝摄政。六月十五日，大赦天下，改年号为 景福。

    护卫冯家奴、喜孙等人迎合皇太后萧耨斤的意旨，诬告北府宰相萧浞卜、国舅 萧匹敌谋反。诏令审讯治罪，株连到齐天皇后 萧菩萨哥。兴宗知道后说：“皇后侍奉先帝四十年，将我抚育成人，本当做太后；现在没有做成，反而要拿她治罪，怎么行呢？”萧耨斤说：“此人若在，恐怕成为后患。”兴宗说：“皇后没有儿子而且年老，即使在我们这儿，也做不了什么事。”萧耨斤不听，将齐天皇后萧菩萨哥以谋反罪名迁到上京。兴宗春猎，萧耨斤担心他怀念养育之恩，急速派人前往上京，赐死了齐天皇后。

囚母收权

    萧耨斤的权力欲望进一步膨胀。她甚至把兴宗的一举一动都置于自己控制之下，这样使得母子两的关系变得非常紧张。萧耨斤担心兴宗亲政后，自己的权力会有所剥夺，于是就与 萧孝先兄弟合谋，企图废掉兴宗，另立自己的小儿子 耶律重元。

    重元却以母亲所谋告知皇帝哥哥。兴宗不甘被废，于是，暗中策划先发制人，夺回权力。重熙三年（1034）五月，萧耨斤和兴宗去行宫消暑，萧耨斤的亲信都留在中京。兴宗见时机成熟，先找借口扣押了萧孝先，逼他招供废立阴谋，接着带着500名亲兵包围了行宫。耶律喜孙带人直闯萧耨斤的卧帐，杀死她身边的数十名内侍，然后用一辆囚车把她押往了庆州软禁起来，并在第二天下旨废萧耨斤为庶人，萧耨斤集团就此铲除。

    法天太后被囚禁后，大臣曾提议重新接回太后，以获取宋朝每年给皇太后的礼物，但是辽兴宗没有采纳。重熙十六年七月，兴宗听报恩经有感，于是将年近七旬的萧耨斤迎回奉养，但她却毫无悔意。于是，母子间的积怨越来越深，互相提防，即使偶尔一起出去，也要隔着几十里远。重熙二十四年（1055），兴宗辞世。萧耨斤却一点也没有悲伤的样子，见儿媳崇圣皇后 萧挞里悲泣如礼，对她说：“汝还年轻，何必哀痛如此！”

重熙增币

    澶渊之盟以后，宋辽之间实现了稳固、持久的和平，一直维持到兴宗亲政。兴宗见宋朝在宋夏战争中屡屡败北，于是决定图谋 关南十县地。后听从 张俭的建议，于 重熙十一年（宋庆历二年，1042年）正月，辽一面在边界重兵压境，一面派遗南院 宣徽使萧英和 翰林学士刘六符与 北宋交涉，他们带去了 辽兴宗致 宋仁宗的一封信，其中对宋朝提出了指责。

    在提出各项指责后，还提出将原属辽藩属 北汉的领土及 关南十县地归还，只有如此，才能“益深兄弟之怀，长守子孙之计”。辽本想对宋发动一场突如其来的外交攻势，但在辽使到来前一个月， 北宋却己购得 辽兴宗致书提出各项要求的底本，同时对辽聚兵幽蓟、准备入侵也早有洞察，使宋有较充的时间商量对策，但宋仍然处于被动。

    宋夏战争后北宋内外交困之际，使得辽朝趁机侵宋。在征求张俭的意见后，一面派其弟耶律宗元和萧惠在边境制造欲攻宋的声势。之后经过双方反复交涉，于同年九月达成协议，在 澶渊之盟规定赠辽 岁币基础上，再增加增岁币银十万两、绢十万匹以了结这次索地之争。兴宗还派 耶律仁先和刘六符再次使宋争得一个“纳”字，即 岁币是宋方纳给辽方的，不是赠送的。 宋仁宗也委曲求全予以应允，而条件是 辽朝须约束西夏与宋和谈。在“贡”和“纳”字上，《辽史》和《宋史》各执己见，但结果是可以肯定的，辽兴宗成功的实现了自己以上国自居的想法。因此，在辽、宋和好之后，辽、夏关系恶化，辽、夏之间爆发了战争。而西夏也愿息兵，仍旧向 辽朝称臣进贡。史称 重熙增币。

用兵西夏

    西夏李氏自 李继迁时开始就实行附辽抗宋的政策。自李继迁至 李元昊，西夏三世都与辽朝关系和睦。但自元昊称帝以后，辽夏交界处的党项部落多叛辽归夏；元昊个人亦与辽和亲之兴平公主不睦，致其忧郁而终，而对这一情况，西夏却拖延很久才报告辽国，辽兴宗认为这是西夏对大辽的轻视。辽夏关系始转向破裂。重熙十三年(夏天授礼法延祚七年，1044)九月，兴宗决意亲统十万大军征夏，命南院枢密使 萧惠、皇太弟耶律重元、东京留守 萧孝友等分三路攻夏。但最后辽军却中了西夏的诱敌深入之计，在河曲为夏军大败，死伤惨重。 驸马都尉萧胡覩等近臣数十人被擒，兴宗亦狼狈地逃回云州，辽兴宗也正是在这一年升云州为西京大同府，辽五京至此完备。

    重熙十八年(夏延嗣宁国元年，1049)，兴宗又乘西夏李元昊新死主幼国疑之机，再次亲征攻夏。初期进展顺利，但萧惠军再为夏军所败，兴宗闻讯只好带着俘虏的元昊遗孀没移氏及西夏官属、大量牲畜班师而还。

因病去世

    重熙二十四年（1055年）七月二十六日，兴宗到秋山，停驻在南崖北部的峪口时病重。八月初二日，兴宗病危，召见其子燕赵国王 耶律洪基，晓谕他治国的纲要。八月初四日，辽兴宗耶律宗真在行宫去世，时年四十岁。遗诏由耶律洪基继承帝位。

    清宁元年（1055年）十月十六日，上谥号为神圣孝章皇帝，庙号兴宗。十一月初十日，辽兴宗被安葬于庆陵。